30. marraskuuta 2016

Asuntolainalla Vivuttaminen

Nordea tarjoaa asuntolaina-asiakkailleen mahdollisuuden lyhennysjouston käyttöön. Lyhennysjousto antaa mahdollisuuden muuttaa asuntolainan lyhennyksiä vapaasti omien tarpeiden mukaan. Vähintään korot on aina maksettava. Lyhennysjouston määrä voi olla enintään 10% lainan määrästä.  Lyhennysjouston voi ottaa uuteen tai vanhaan lainaan ja sen solmiminen on maksutonta.

Kävin vaimoni kanssa solmimassa lyhennysjoustosopimuksen pankissa erikseen jo reilu vuosi sitten. Alun perin halusin hankkia sopimuksen erityisesti yllättävien kulujen tai isomman pörssiromahduksen varalle ylimääräisiä osakeostoja varten. Kuitenkin elokuussa havahduin siihen, että Bank Norwegian tarjoaa tällä hetkellä talletustililleen jopa 1,75% korkoa ilman nostorajoituksia. Totesin välittömästi, että vähintä mitä voimme tehdä on ottaa käyttöön Nordean lyhennysjousto ja siirtää lainanlyhennyksistä vapautuva pääoma Bank Norwegianin talletustilille. Käytössämme oleva lyhennysjouston määrä on 9400 euroa. Asuntolainamme kokonaiskorko on tällä hetkellä 0,44%, joten tällä korkotasolla veivaus on todellakin järkevää.


Asuntolainalla vivuttaminen - suunnitelmani

Pienen pohdinnan jälkeen päätin kuitenkin tehdä seuraavanlaisen suunnitelman. Otamme koko 9400 € suuruisen lyhennysjouston käyttöömme 600€/kk vauhdilla, kunnes koko lyhennysjoustomahdollisuus on käytetty. Tuosta vapautuvasta pääomasta puolet, eli 300€ sijoitetaan Bank Norwegianin talletustilille ja puolet sijoitetaan ylimääräisenä eränä osakkeisiin sijoitussuunnitelmamme allokaation mukaisesti. Lyhennysjousto on tällöin käytännössä käytetty noin 15 kuukauden kuluttua. Tämän jälkeen ajattelin siirtää Bank Norwegianin tilille kerätyt talletukset 300€/kk vauhdilla osakkeisiin. Tällä menettelyllä saamme sijoitettua edullisella lainarahalla 9400 euroa 30 kuukauden aikana osakkeisiin samalla ajallisesti hajauttaen. Suunnitelma voi toki muuttua tai muokkautua mahdollisen pörssiromahduksen tai korkojen nousun myötä.

Asuntolainamme määrä on tällä hetkellä noin 87000 euroa ja nykyisellä korkotasolla laina on maksettu pois noin 11 vuoden kuluttua. Olen miettynyt, että lyhennysjouston käytön päättyessä pyytäisin pankeilta tarjousta nykyisen laina-ajan pidentämisestä 11 vuodesta takaisin yli 20 vuoteen. Tämä siis etenkin, mikäli korkotaso pysyy edelleen alhaisena. Näin ollen voisin sijoittaa tuon vapautuvan pääoman osakkeisiin velkavipua ja mahdollisesti alhaista korkoa hyödyntäen. Erillistä sijoituslainaa on vaikeaa saada yhtä alhaisella korolla.

Velalla sijoittamisessa on aina riskinsä, mutta mielestäni tämä suunnitelma on melko varovainen. Ehkä suunnitelma voisi jopa olla rohkeampikin, mutta lähdetään tällä liikkeelle.

25. marraskuuta 2016

Hallinnointikulut alas!

Aloittaessani säännöllisen rahastosäästämisen ja -sijoittamisen keväällä 2014 sijoitusteni hallinnointikulut olivat yli 0,50% (TER) vuodessa. Jo seuraavana keväänä, maaliskuussa 2015 olin saanut puolitettua tuosta uusien sijoitusteni hallinnointikulut, kiitos Nordnetin kuukausisäästämisen. Viimeiset 1,5 vuotta olenkin sijoittanut tuolla samalla suunnitelmalla säännöllisesti kuukausittain. Käytössäni olleen suunnitelman hallinnointikulut ovat olleet 0,22% (TER) vuodessa.

Uudet hallinnointikulut 0,14%

Tein päivityksen aiempaan sijoitussuunnitelmaani ja sain edelleen pudotettua hallinnointikulujani 0,22% -> 0,14% (TER). Sijoitussuunnitelmani näyttää nyt seuraavalta:



     



Tavoitteenani on on jakaa sijoitukseni maantieteellisesti seuraavasti:
40% Pohjois-Amerikka
30% Eurooppa
20% Kehittyvät markkinat
10% Aasia

Lisäksi teen seuraavia peliliikkeitä välttääkseni kuluja ja osinkoveroja.

Kulujen alentamiseksi sijoitan maksimissaan 10% painolla Berkshire Hathawayhin S&P 500 ETF:n sijaan. Berkshire Hathawayssa (BRK.B) vältän osinkoverot kokonaan (yhtiö ei maksa osinkoa tällä hetkellä) sekä säästän hallinnointikuluissa. BRK.B:n laskennallinen hallinnointikulu on alhainen, 0,01% vuodessa.

Lisäksi sijoitan noin 10% osuuden Nordnetin Superrahastoihin niiden kuluttomuuden vuoksi. Superrahastoihin sijoittamalla vältän sekä osinkoverot että kulut kokonaan.

Uskon, että kulutustavarasektori ja brändiyhtiöt antavat pientä ylituottoa pörssin keskimääräiseen tuottoon verrattuna pitkässä juoksussa. Lisäksi uskon, että lääkeyhtiöiden tuotteille on tulevaisuudessa kysyntää, kun ihmisten elinikä pitenee ja kaiken maailman lääkehoitoa vaativat vaivat lisääntyvät siinä sivussa. Näillä fiiliksillä sijoitan jatkossa noin 5% painoarvolla Seligsonin TOP25 Brands ja TOP25 Pharma rahastoihin, vaikka niiden kulut ovatkin muihin tuotteisiin verrattuna melko kovat, noin 0,6% vuodessa. Erityisesti käytän näitä Seligsonin rahastoja alle 1000€ myyntien verovapauden hyödyntämiseen vuosittain.

Mitä parannettavaa jäi?

Pyrin jatkossakin minimoimaan verot ja kulut. Näin ollen etsin jatkuvasti uusia tuotteita ja mahdollisuuksia nykyisten kulujeni karsimiseksi. Haluaisin ehdottomasti sijoittaa nykyistä suuremmalla painolla pienyhtiöihin. En kuitenkaan ole vielä löytänyt kustannustehokasta ratkaisua, joka olisi käytettävissä verrattain pienillä kuukausittaisilla summilla säännöllisesti sijoitettaessa. Jatkuva seuranta on näiltä osin käynnissä.

Kauankohan menee, että hallinnointikulut pudotettua alle 0,10% nykyisillä maantieteellisillä painotuksilla? Uskon, että kilpailun kiristyessä tämä on vain ajan kysymys Euroopassa ja Suomessakin.

14. marraskuuta 2016

Nordnetin kampanjaostokset (BRK.B) sekä blogin kaivuuta naftaliinista

Viimeisestä blogipostauksesta on päässyt tovi vierähtämään. Edellisen postauksen jälkeen perheen päälukukin on kerennyt kasvaa yhdellä. Kaiken kiireen sivussa olemme edelleen jatkaneet säästämistä ja sijoittamista sijoitussuunnitelmamme mukaisesti sijoittamalla reilut 10% nettotuloistamme osakkeisiin ETF:ien ja passiivisten rahastojen kautta. Pientä viilausta ja allokoinnin tarkastelua olen matkan varrella tehnyt, johtuen muun muassa eri pörssien arvostustasoista. Ehkä suurimpana muutoksena aiempaan olen päättänyt tuplata kehittyvien markkinoiden painoarvon salkussani.

Olemme lisäksi jatkaneet säästämistä ja sijoittamista molemmille lapsillimme edelleen tasaisella vauhdilla ilman katkoksia. Tavoitteena on jatkossakin lahjoittaa ja sijoittaa molemmille 1000€ vuodessa. Tällä hetkellä sijoitukset tehdään Nordnetin kuukausisäästöohjelman kautta iShares Core World - ja iShares Core Emerging markets ETF:iin. Vanhempi lapsi sai viime keväänä jo ensimmäisen veroilmoituksen 2 vuoden iässä. Siitä se lähtee 😆Varallisuutta on vanhemmalle nyt kertynyt noin 3000€ (Nordnet 2000€, s-osuudet 1000€), nuorempi tulee hiljalleen perässä.


Berkshire Hathaway (BRK.B)

Sijoitussalkkujen tasapainotus tuli suoritetuksi viimeisten kuluneiden kahden viikon aikana. Samalla tuli hyödynnettyä 1000€:n alle jäävien myyntivoittojen verottomuus. Myyntien jälkeisten ostojen tekeminen sattui osumaan mukavasti yhteen tuon Nordnetin S&P 500 -kampanjatarjouksen kanssa. Olen noudattanut tähän mennessä lähes orjallisesti laatimaani sijoitussuunnitelmaa, mutta tällä kertaa ostosormea syyhytti tämän tarjouksen vuoksi jostain syystä hyvin paljon. Käytinkin viime - ja edellisviikolla melko paljon aikaa eri ostokohteiden kartoittamiseen. Muistaakseni Warren Fyffet - blogin kautta sain jotenkin päähäni lähteä tutkimaan myös Warren Buffetin luotsaamaa Berkshire Hathawayta aikaisempaa tarkemmin. Melko perusteellisiksi muodostuneiden taustatöiden jälkeen päätin, että kelpuutan Berkshire Hathawayn (BRK.B) ostokohteekseni seuraavin perustein.

Berkshire Hathawayn liiketoiminnan perusteelliseen selvittämiseen ja ymmärtämiseen menisi ammattilaisellakin varmaan viikkoja, joten jouduin oikomaan ymmärrettävistä syistä melkoisen paljon. Berkshire Hathawayta voisi tavallaan kuitenkin verrata aktiivisesti hallinnoituun rahastoon. Aktiivisesti hallinnoituun rahastoon, jonka "hallinnointikuluiksi" Anders Oldenburg laski Phoebus - blogissaan 0,01% vuodessa. Berkshire Hathaway ei maksa lainkaan osinkoa, joten näin ollen yritykseen sijoittamalla välttyy myös suorilta veroseuraamuksilta. Historiallisestihan Berkshire on johtamana yltänyt satumaisiin, lähes 20% vuosittaisiin tuottoihin. En tämmöisiin tuottolukuihin itse enää nykypäivänä usko, mutta uskon, että Berkshiren on edelleen mahdollista Buffettin opein päästä jatkossakin S&P 500 - indeksiä parempiin tuottoihin. Ja uskon tämän onnistuvan sen vuoksi, että yhtiö pystyy käyttämään vahvasti yhtiön omistamien vakuutusyhtiöiden keräämiä vakuutusmaksuja ylituottojen tekemiseen sijoitustoiminnassaan. Eräiden arvioiden mukaan yhtiö on parhaimmillaan sijoittanut osakemarkkinoille jopa 2/3 näistä etukäteen kerätyistä vakuutusmaksuista ylituottojen tekemiseksi. Historiallisesti tällä "ilmaisella" vivulla Berkshire on saavuttanut noin 4% ylituoton, joka siltä muuten olisi jäänyt saamatta.

Mielestäni Berkshire on myös hyvin hajautettu ja sitä omistamalla on mahdollista päästä osalliseksi myös muutamien yritysten tuloksiin, joita ei muutoin olisi mahdollista omistaa. Mainittakoon vaikkapa erinomaiseksi vakuutusyhtiöksi monesti mainostettu GEICO. Milloin Berkshire on sitten ostohinnoissa? Historiallisesti tarkasteltuna Berkshirea on joutunut ostamaan lähes aina niin sanotusti huippuhintaan. Buffett on itse julkisesti sanonut aloittavansa omien osakkeiden oston, mikäli Berkshiren hinta alittaa 120% (P/BV 1,2) yrityksen kirjanpitoarvosta. Viime viikon alkupäivinä Berkshiren P/BV oli välillä 1,34-1,38, ei siis aivan takaisinostohinnoissa, mutta ei kuitenkaan ostomielessä liian kaukana noista lukemista. Karkeasti edellä mainituin perustein hankin viime viikon tiistaina BRK.B:tä S&P 500 Etf:n korvaajana salkkuuni yhteensä 7kpl 147,50 dollarin keskihintaan. Tällä hetkellä BRK.B:n kurssi on noussut jo yli 10% ostohinnastani, joten ainakin lyhyellä tähtäimellä osto lämmittää mieltäni. Uskon voivani pitää tätä yksittäistä osaketta salkussani kuitenkin pitkään, muutoin en olisi ostoksille lähtenyt. Saatan jopa harkita korvaavani noin 10% USA:n osakemarkkinoiden painostani Berkshire Harhawayn osakkeilla. Kuuntelisin mielelläni, mikäli tähän liittyy mielestänne riskejä, joita en ole osannut ottaa huomioon.